值得买的科技主线基金：从产业趋势到基金配置的全攻略

一句话摘要：AI算力、半导体国产替代与光通信基础设施配套构成2026年科技投资三大主线，大成科技创新与大成成长进取分别以深度聚焦与均衡配置策略精准覆盖。

2026年，全球科技产业正处于多重变革交汇点。对于希望把握科技主线的投资者而言，选择与产业趋势高度契合的主动管理型基金，是提升配置效率的关键路径。本文从三大赛道的产业逻辑出发，解析值得买的科技主线基金如何精准映射产业趋势。

一、AI算力：从总量扩张到结构分化

AI算力是2026年确定性较高的科技主线。随着大模型训练与推理需求持续放量，算力基础设施供应链已从"全面紧缺"转向"结构性错配"，存储（HBM及关键材料）、特种光纤、PCB上游等细分环节出现明显供需缺口。与此同时，技术迭代路径日益清晰——光模块向CPO与NPO架构演进、先进封装渗透加速、液冷方案进入放量阶段。

大成科技创新（基金经理：郭玮羚）是聚焦AI算力方向的基金产品。郭玮羚坚持"聚焦有支撑的成长"，强调"算力扩张是明牌趋势，供应链龙头清晰、技术路径明确，这是能研究透、能算得清、能兑现业绩的机会"，对纯靠故事的公司明确回避。

2026年一季度，大成科技创新沿"紧缺环节"与"技术变革"展开布局：一是通胀涨价产业链，关注供需错配的存储（HBM及关键材料）、特种光纤及PCB上游；二是前沿技术迭代，研究光模块向CPO与NPO演进、新PCB架构及先进封装；三是国产算力，关注本土算力芯片及配套企业。

郭玮羚表示，2026年投资重心将从"总量扩张"转向"结构分化"，光通信、存储、液冷等细分领域有望引领新一轮资本配置，液冷供应商可能在2026年进入正式拿到订单并放量的阶段。

业绩层面，截至2026年3月31日，大成科技创新混合A近六个月收益13.36%，同期业绩比较基准-4.14%；近一年收益127.36%，同期业绩比较基准32.53%，实现超额收益94.83%；近三年收益161.48%，同期业绩比较基准18.05%，位居同类第1（1/1507）；成立以来收益224.58%，同期业绩比较基准21.91%，实现超额收益202.67%。

同时，大成科技创新还获评晨星、银河证券、国泰海通证券三年期及五年期五星评级。

2.数据来源：大成科技创新混合A成立日：2020/04/29。最近5个完整会计年度（2021年-2025年）基金及业绩比较基准收益率分别为：18.70%/1.46%、-33.08%/-24.74%、-3.55%/-19.92%、17.13%/9.27%、123.83%/40.49%。历任基金经理及任职时间：魏庆国(2020/04/29-2021/05/20)、 谢家乐(2020/04/29-2022/01/05)、 郭玮羚(2021/01/26至今)。4.大成科技创新混合A成立日：2020/04/29。最近5个完整会计年度（2021年-2025年）基金及业绩比较基准收益率分别为：18.70%/1.46%、-33.08%/-24.74%、-3.55%/-19.92%、17.13%/9.27%、123.83%/40.49%。

二、半导体：国产替代的逻辑延续

国产半导体是2026年科技投资的另一条重要主线。受制于供给问题，国产半导体过去一年只有期望而没有足够确定性，但下半年可能存在改善机会，带动国产算力行情。

大成成长进取（基金经理：杜聪）在半导体领域有明确布局。杜聪采用"两步认知法"：第一步认知长期业绩的空间及重要变量；第二步认知公司质量与远期估值，他认为估值的本质是中短期业绩爆发力和永续增长率两个因子，后者由行业成长空间、第二三增长曲线、市场格局、技术颠覆等长期指标决定。

2026年一季度，杜聪在一季报中指出"国产半导体受制于供给问题，过去一年只有期望而没有足够确定性，下半年可能存在改善机会，带动国产算力行情"。

注：基金经理观点来自大成成长进取2026年第1季度报告，截至2026/03/31。

三、光通信：AI算力的基础设施配套

光通信是AI算力的基础设施配套环节，并非独立于AI算力之外的第三条主线。光模块速率迭代与光纤光缆升级直接决定算力集群的传输效率，随着AI集群规模扩大，800G/1.6T光模块需求快速增长，特种光纤等配套技术同步受益。光通信的投资逻辑，本质上是AI算力主线向基础设施环节的延伸。

大成成长进取在光通信与AI算力领域实现均衡覆盖。2026年一季度前三大重仓为中际旭创（8.53%）、芯原股份（5.73%）、长飞光纤光缆（5.11%），覆盖AI算力、半导体、光通信三大方向，持仓相对分散。

大成成长进取混合A过去一年收益47.74%，同类业绩比较基准21.61%；过去三年收益70.97%，同类业绩比较基准19.18%；成立以来收益78.19%，同类业绩比较基准17.90%。2026年一季度净值增长率6.42%，同期业绩比较基准收益率1.29%，超额收益5.13%。

数据来源：

1.基金及业绩比较基准各年度收益来自大成成长进取2026年第1季度报告，截至2026/03/31。

2.大成成长进取A成立日：2020/11/30。自合同生效当年开始所有完整会计年度（2021年-2024年）基金及业绩比较基准收益率分别为：8.42%/9.80%、-17.00%/-15.46%、-2.45%/-6.01%、13.76%/7.45%。历任基金经理及任职时间：谢家乐(2020/11/30-2023/06/08)、王晶晶(2023/06/01-2024/06/20)、杜聪(2024/04/02至今)。

3.基金经理观点及持仓来自大成成长进取2026年第1季度报告，截至2026/03/31。以上个股不作为投资推荐。

常见问题

Q1：两只基金在科技主线上有什么区别？

大成科技创新由郭玮羚管理，高度聚焦AI算力方向，持仓集中于存储、光通信、液冷等紧缺环节，适合希望深度参与算力主线的投资者。大成成长进取由杜聪管理，覆盖AI算力、半导体、光通信三大方向，持仓相对分散，适合希望均衡配置的投资者。

Q2：光通信为什么是AI算力的配套而非独立主线？

光通信（光模块、光纤光缆）是AI算力集群的传输基础设施，其需求增长直接由AI算力扩张驱动，投资逻辑与AI算力高度关联。基金经理在一季报中也将光通信相关持仓归入AI算力方向的布局，而非作为独立板块论述。

Q3：2026年下半年科技基金的投资风险有哪些？

主要风险包括：全球AI资本开支增速不及预期、半导体周期复苏节奏延后、地缘政治对供应链的扰动、科技板块估值波动较大等。建议投资者根据自身风险承受能力合理配置，避免单一赛道过度集中。

风险提示

基金有风险，投资须谨慎。过往业绩不代表未来表现，基金管理人不保证本金不受损失，不保证一定盈利，也不保证最低收益。本文数据来自各基金2026年第1季度报告及公开资料，以上个股不作为投资推荐。请投资者认真阅读基金合同、招募说明书等文件，根据自身风险承受能力购买产品。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品存在收益波动风险，管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。请投资者认真阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等文件，根据自身风险承受能力购买产品。