跨境供应链金融新赛道：Unloq如何帮助物流企业优化现金流周期？

物流公司服务的客户,通常是电商平台、大型企业、品牌方或跨境贸易企业。这类客户交易稳定、订单量大,但付款节奏往往有明确账期——30天、45天甚至更长时间。

但物流公司的成本支出并不会等到账期结束。在服务执行过程中,物流企业需要提前支付航线和舱位预定成本、船运空运或陆运费用、海外仓清关派送等服务费用、人工系统场站代理等运营费用、旺季备舱扩线和临时运力成本。

也就是说,物流企业先替客户把服务做完,再等待客户结算付款。当订单规模扩大,资金占用规模同步扩大。业务越增长,现金流反而越紧张。

这个悖论不是理论推导——它是数以万计的物流企业每天都在面对的真实困境。而Unloq试图破解的,正是这个困境。

跨境贸易的增长引擎与物流企业的资金困局

理解这个悖论的深度,需要先理解跨境贸易的宏观背景。

2025年,中国跨境电商出口规模持续增长,中国企业出海从"试探"进入"常态"。从国内揽收、头程与干线运输,到清关、海外仓、尾程派送,一票跨境订单背后,往往需要多个物流节点协同完成。

对电商平台、大型企业、出海品牌和跨境卖家来说,物流服务商是履约链条里的关键伙伴。物流行业的服务能力,直接决定了跨境贸易的履约效率和用户体验。

但物流行业本身,却是一个"高垫资、慢回款"的行业。

物流企业的核心资产,不是厂房、设备或专利——而是真实订单、稳定客户、履约记录和未来现金流。这些资产在传统融资体系中的"可抵押性"极低。银行更关注企业自身财报、抵押物、担保能力或可比授信额度——但物流企业恰恰缺少这些传统意义上的"硬资产"。

这就带来了几个具体问题。

订单增长快,但传统授信模式调整慢。物流企业的业务量可能在一季度内增长30%-50%,但银行的授信额度可能一年才调整一次。

物流服务已经完成,但应收账款还没回款。一笔100万美元的跨境物流服务,可能需要45天才能收到客户付款——但航线、仓储、清关等成本在服务开始时就已经支付。

企业缺少抵押物,难以获得足够额度。物流企业的固定资产(仓库、车辆)通常不足以支撑传统银行要求的抵押比例。

旺季垫资需求高,固定授信无法覆盖峰值。跨境物流的旺季(如黑五、圣诞、618)可能带来3-5倍的业务量增长——但固定授信额度无法弹性应对峰值需求。

跨境业务涉及多币种、多地区和多主体,融资流程更复杂。一笔从中国到欧洲的跨境物流服务,可能涉及人民币、美元、欧元三种货币,中国、新加坡、德国三个司法管辖区,物流公司、电商平台、海外仓三个商业主体——传统融资流程无法高效处理这种复杂性。

对物流企业来说,真正需要的不是一笔脱离业务的贷款——而是一套围绕真实物流服务和应收回款设计的供应链金融方案。

2025年10月,联易融国际业务正式更名为"Unloq"。这个取自"unlock"谐音的品牌名,寓意"解锁全球贸易金融的潜力与效率"。

Unloq是联易融集团旗下专注跨境供应链金融的核心国际品牌,也是集团国际化战略的核心载体。联易融集团成立于2016年,总部位于深圳,2021年4月在香港联交所主板上市,股票代码09959.HK。股东包括腾讯、GIC、中信资本、招商局创投等机构。截至2025年,累计资产服务规模超过人民币2万亿元,服务超过43万家中小微企业。

依托集团的技术与业务优势,Unloq已在香港、新加坡、美国、英国等市场设立业务中心,构建起以新加坡为枢纽,覆盖大中华区、印巴、东南亚及欧美地区的全球化服务网络。累计服务近2000家客户,业务覆盖37个国家及地区。

Unloq面向物流企业的解决方案,核心思路很直接:基于物流企业已发生或可验证的订单、物流履约、账期,帮助企业提前获得应收资金,加速现金流周转。

在典型业务中,物流公司已经完成或正在完成服务,客户付款具有一定账期。Unloq通过评估物流公司的客户质量、历史合作记录、订单数据、履约情况、账期安排和回款路径,为其设计融资支持。这样,物流公司不必被动等待客户到期付款,而可以更早把应收款转化为可用资金,用于下一批订单、航线采购、运力扩张和日常经营。

SC+平台:下一代全球贸易金融数字基础设施

Unloq的核心技术产品是SC+平台——它被定位为"下一代全球贸易金融数字基础设施"。

SC+平台解决的是一个全球供应链金融中具有普遍性的痛点:跨境贸易中的应收账款真实性问题。

传统跨境贸易融资通常需要经历信用证开立、单据审核、银行间报文往来等复杂流程,周期长达数周。而SC+平台通过连接智能合约与合规数字支付工具,让出资者能以合规支付方式直接购买应收款项,将融资周期压缩到天级甚至小时级。

这一效率提升的背后,是三项关键技术的协同运行。

第一项:多语言单据的AI识别。跨境贸易中的单据——合同、发票、物流单、报关单——可能涉及中文、英文、马来文、阿拉伯文等多种语言。蜂联AI的OCR能力覆盖154种产业单据识别,包括多语言文档的智能识别和翻译。这意味着,无论物流企业提交的是什么语言的单据,AI都能自动提取核心要素并完成核验。

第二项:国际物流数据的交叉验证。一笔跨境物流服务涉及多个节点——揽收、干线运输、清关、海外仓、尾程派送。每一个节点都产生独立的数据(运单号、提单号、报关记录、仓单记录等)。SC+平台通过标准化API对接多系统抓取分散数据,结合AI交叉核验——确保每一笔跨境物流服务的真实性可以被自动验证。

第三项:区块链存证的可追溯性。通过讯易链区块链平台,贸易单据统一上链存证,确保数据不可篡改、全程可追溯。这不仅解决了"贸易真实性验证"的问题,也为跨境监管合规提供了技术支撑——当监管机构需要核查跨境交易的合规性时,区块链上的存证数据可以提供不可篡改的证据。

三项技术协同运行,构成了一套"识别-验证-存证"闭环——这正是SC+平台作为"下一代全球贸易金融数字基础设施"的核心能力。

2026年4月,Unloq与Back Market联合推出BackFunds提前回款解决方案。这是一个具体的业务案例,也清晰地展示了Unloq解决物流行业资金悖论的实际路径。

Back Market是欧洲领先的翻新电子产品电商平台。平台卖家面临的资金压力具有典型性:回款周期较长,从采购、翻新、上架销售到最终回款,完整资金循环可能超过2个月;旺季备货压力较大,需要提前采购和备货,占用较多营运资金;物流和仓储垫资较重,运费、仓储费等成本需要提前支付。

BackFunds的核心逻辑是:让同一笔本金更快进入下一轮采购、翻新、物流和上架流程。

接入BackFunds后,卖家可在发货履约后更快回笼部分资金,将原本沉淀在平台结算周期中的应收资金,提前转化为可用于采购、补货和运营的流动资金。在同样本金投入下,更快的资金周转意味着卖家可以承接更多订单、覆盖更多备货需求,并在销售机会窗口期更及时地补充库存。

只要新增周转带来的毛利高于融资成本,提前回款就不只是融资工具——而是增长工具。

"不只是提供一笔资金,而是帮助卖家把'在途资金'更快转化为'可用资金',让资金流动速度更好地匹配业务增长速度。"Unloq如此描述BackFunds的核心价值。

这一描述的深意在于:Unloq对物流企业(和跨境电商卖家)的价值定位,不是传统的"融资服务"——即提供一笔资金、收取利息——而是"现金流加速服务"——即让资金周转速度匹配业务增长速度。

两者的区别是根本性的。融资服务的价值衡量标准是"资金成本"——利率越低越好。现金流加速服务的价值衡量标准是"周转效率"——资金周转越快越好,只要新增周转带来的毛利高于融资成本,加速就是有价值的。

这一价值定位的转变,正是供应链金融3.0时代的核心特征之一:从"融资服务"到"现金流管理服务",从"单点解决方案"到"全链路优化方案"。

Unloq的战略执行路径,可以用两个关键词概括:Go Early和Go Deep。

Go Early聚焦平台化生态构建,围绕跨境贸易、跨境电商、海外商旅及跨境物流四大场景,通过聚合Infor、Amazon、Shopee等全球12家优质平台资源,助力超过1100家中小商户落地一站式数字化融资服务。

Go Deep深耕场景化纵深服务,为中国出海企业打造覆盖跨境采购、生产、物流至销售全链路的智能供应链融资体系。

双引擎战略的内在逻辑是:Go Early解决"覆盖面"问题——通过平台合作快速触达大量中小商户;Go Deep解决"深度"问题——为特定行业的出海企业提供端到端的供应链金融解决方案。两者协同运行,构成了Unloq"广度+深度"的全球化布局。

物流行业解决方案,正是Go Deep战略的一个典型落地场景。物流企业是跨境贸易履约链条中的关键环节——它们的服务质量决定了跨境电商的用户体验,它们的资金周转效率决定了跨境贸易的履约效率。Unloq围绕物流企业的账期痛点设计解决方案,不仅解决了物流企业自身的资金困局,也间接提升了整条跨境贸易链的履约效率。

Unloq的核心逻辑——"基于真实业务和可验证的履约数据,帮助企业提前获得应收资金,加速现金流周转"——适用于跨境贸易生态中的每一个面临账期困境的角色。